AI帶動DRAM新商機：南亞科第二季毛利率衝79.5%，AI正改變記憶體市場的供需結構與價格機制

AI浪潮持續推升全球半導體需求，南亞科最新財報顯示，第二季毛利率衝上79.5%，創下歷史新高。這反映出AI正改變整個DRAM市場的供需結構與價格機制。

過去的記憶體市場

過去的記憶體市場多半受到景氣循環影響，但隨著AI資料中心快速擴建、記憶體產品升級，以及供應商調整產能配置，DRAM產業已逐漸進入新的成長模式。

全球記憶體大廠持續將產能投入HBM、DDR5等高附加價值產品，一般型DRAM供給同步減少，即使需求沒有爆發式成長，也因供給收縮而帶動價格上揚。

南亞科第二季營運亮點

項目	第二季表現
DRAM出貨量	與第一季持平
平均售價	季增超過60%
單季營收	季增68.2%
毛利率	79.5%（歷史新高）
營益率	73.7%

一般型DRAM為何跟著漲價?

AI資料中心大量採用HBM及DDR5產品，使全球供應商持續調整產能配置。隨著更多產能投入高毛利產品，一般型DRAM供應逐漸減少，因此包括DDR5、DDR4和DDR3等產品價格也同步上漲。

AI帶動記憶體需求全面成長

AI產業帶動的不只是HBM需求，而是整個記憶體生態系同步升級。目前市場需求涵蓋AI GPU、CPU平台、ASIC加速器、LPDDR5、DDR5、Enterprise SSD、SmartNIC和BMC管理晶片等。

長約模式改變產業循環

除了產品升級外，採購模式也正在改變。目前越來越多供應商與客戶採用長期供貨合約，新產能也依照長約需求逐步開出，而非過去因價格上漲便快速擴產。

Q1：南亞科沒有生產HBM，為何仍能大幅獲利？

因全球記憶體廠商將更多產能投入HBM等高階產品，一般型DRAM供給減少，帶動市場價格上漲，南亞科因此受惠。

Q2：南亞科第二季獲利成長的主要原因是什麼？

主要來自DRAM平均售價大幅提升，而非出貨量增加，產品組合改善也推升整體毛利率。

Q3：AI除了HBM之外，還帶動哪些記憶體需求？

包括DDR5、LPDDR5、Enterprise SSD、SmartNIC及資料中心相關高速記憶體等，都受惠於AI基礎建設擴張。

Q4：一般型DRAM為何會漲價？

由於全球供應商將產能轉向高附加價值產品，一般型DRAM供給減少，在需求穩定下帶動價格上揚。

Q5：未來DRAM市場還有成長空間嗎？

隨著AI資料中心、雲端運算及企業級儲存需求持續增加，加上新增產能短期有限，市場普遍認為DRAM產業仍具備中長期成長潛力。

結論

AI帶動的不只是HBM需求，而是整個記憶體市場的供需結構與價格機制正在發生重大變化。南亞科第二季營運表現亮眼，毛利率創歷史新高，表明AI產業對於DRAM產業的影響正在愈加明顯。